Ενισχυμένα παρουσιάζονται τα βασικά οικονομικά μεγέθη του 2014 για τον όμιλο Marfin.
Ειδικότερα, οι ενοποιημένες πωλήσεις του ομίλου MIG το έτος 2014 κατέγραψαν ετήσια αύξηση 42 εκ. ευρώ, ήτοι 3,6%, στα 1,21 δισ. ευρώ.
Τα ενοποιημένα λειτουργικά αποτελέσματα προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) στο σύνολο των θυγατρικών2 το 2014 ανήλθαν σε κέρδη 91,5 εκ. ευρώ, καταγράφοντας ετήσια αύξηση 197% έναντι κερδών 30,8 εκ. ευρώ το 2013.
Η σημαντική ενίσχυση της λειτουργικής κερδοφορίας στο σύνολο των θυγατρικών οφείλεται κυρίως στη βελτίωση των αποτελεσμάτων στις θυγατρικές VIVARTIA, ATTICA και ΥΓΕΙΑ.
Η πλειοψηφία των θυγατρικών εταιρειών διεύρυνε περαιτέρω τα περιθώρια κέρδους (το δημοσιευμένο μεικτό περιθώριο κέρδους σε ενοποιημένη βάση για τον όμιλο αυξήθηκε κατά περίπου 360 μονάδες βάσης ετησίως στο 21,1%), ενώ παράλληλα βελτίωσε περαιτέρω την αποδοτικότητα και συνέχισε την προσπάθεια αποτελεσματικής διαχείρισης του κόστους. Τούτο συνέβαλε στη σημαντική διεύρυνση (κατά περίπου 490 μονάδες βάσης ετησίως) του περιθωρίου EBITDA στο 7,6 %.
Τα δημοσιευμένα ενοποιημένα λειτουργικά αποτελέσματα EBITDA του ομίλου, περιλαμβανομένων των εταιρειών συμμετοχών και των αναπροσαρμογών λόγω της επανεκτίμησης της εύλογης αξίας του επενδυτικού χαρτοφυλακίου ακινήτων, ενισχύθηκαν σημαντικά στα 68,6 εκ. ευρώ έναντι κερδών 5,4 εκ. ευρώ το 2013, αντικατοπτρίζοντας την ενίσχυση της λειτουργικής κερδοφορίας στο επίπεδο των θυγατρικών. Το περιθώριο EBITDA του ομίλου αυξήθηκε κατά 520 μονάδες βάσης ετησίως στο 5,7%.
Τα ενοποιημένα μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας αποτελέσματα του 2014 ανήλθαν σε ζημία 172,6 εκ. ευρώ έναντι ζημίας 203,3 εκ. ευρώ το 2013. Τα εν λόγω αποτελέσματα περιλαμβάνουν ζημιές από διακοπείσες δραστηριότητες (4,7 εκ. ευρώ το 2014 έναντι 21,6 εκ. ευρώ το 2013) και ζημίες απομείωσης των στοιχείων του ενεργητικού (62,7 εκ. ευρώ το 2014 έναντι 40,7 εκ. ευρώ το 2013).
Τα αποτελέσματα του 2013 περιελάμβαναν επιβάρυνση λόγω αναπροσαρμογής της αναβαλλόμενης φορολογίας (αύξηση του φορολογικού συντελεστή των νομικών προσώπων στην Ελλάδα από την 1η Ιανουαρίου 2013, σε 26% έναντι 20% προηγουμένως).
Η καθαρή εσωτερική αξία (NAV) την 31/12/2014 ανήλθε στα 923 εκ. ευρώ (έναντι 1,11 δισ. ευρώ την 31/12/2013), ποσό που αντιστοιχεί σε 0,98 ευρώ ανά μετοχή (έναντι 1,44 ευρώ την 31/12/2013).
Τα ταμειακά διαθέσιμα, περιλαμβανομένων των δεσμευμένων καταθέσεων, σε επίπεδο μητρικής για το 2014 ανέρχονται σε 50,8 εκ. ευρώ και σε ενοποιημένη βάση σε 140,6 εκ. ευρώ.
Οι ενοποιημένες δανειακές υποχρεώσεις του ομίλου την 31/12/2014 μειώθηκαν κατά 105 εκ. ευρώ, έναντι της 31/12/2013, στα 1,75 δισ. ευρώ (ο ενοποιημένος καθαρός δανεισμός ανήλθε στα 1,61 δισ. ευρώ έναντι 1,65 δισ. ευρώ την 31/12/2013).
Ο όμιλος Vivartia κατέγραψε ετήσια αύξηση πωλήσεων 4,7% στα 589,6 εκ. ευρώ έναντι 563,1 εκ. ευρώ το 2013. Η αύξηση πωλήσεων σε συνδυασμό με τις ενέργειες εξορθολογισμού του κόστους και βελτίωσης της αποδοτικότητας συνέτειναν στη σημαντική ενίσχυση της λειτουργικής κερδοφορίας EBITDA (υπερδιπλασιασμός κερδών στα 28,2 εκ. ευρώ έναντι 10,8 εκ. ευρώ το 2013).
Σε ότι αφορά στον όμιλο Attica, κύριο χαρακτηριστικό των αποτελεσμάτων είναι η επάνοδος στην κερδοφορία (κέρδη μετά φόρων στα 4,3 εκ. ευρώ έναντι ζημιών 10,1 εκ. ευρώ το 2013). Οι παράγοντες που συνέβαλαν καθοριστικά στην επάνοδο στην κερδοφορία είναι η αύξηση του κύκλου εργασιών (2,5% ετησίως στα 266,7 εκ. ευρώ έναντι 260,2 εκ. ευρώ το 2013) και η αποτελεσματική μείωση του λειτουργικού κόστους καθώς και των εξόδων διοίκησης και διάθεσης. Σε επίπεδο λειτουργικής κερδοφορίας, τα κέρδη EBITDA αυξήθηκαν 56% ετησίως στα 42,3 εκ. ευρώ έναντι 27,1 εκ. το 2013.
Στον όμιλο Υγεία, κύριο χαρακτηριστικό των αποτελεσμάτων είναι η επάνοδος σε θετική λειτουργική κερδοφορία (κέρδη EBITDA στα 11,8 εκ. ευρώ έναντι ζημιών 6,2 εκ. ευρώ το 2013), λόγω της αύξησης 6,8% των πωλήσεων (217,5 εκ. ευρώ έναντι 203,7 εκ. ευρώ το 2013) και της βελτίωσης της αποδοτικότητας (ενίσχυση του μεικτού περιθωρίου κέρδους κατά περίπου 530 μονάδες βάσης ετησίως).
Στις δημοσιευμένες πωλήσεις και τα αποτελέσματα EBITDA περιλαμβάνεται η επιβάρυνση λόγω της υποχρέωσης εφαρμογής των μηχανισμών αυτόματης επιστροφής και εκπτώσεων (claw back και rebate) στον κλάδο υγείας (15,6 εκ. ευρώ το 2014 έναντι 28 εκ. ευρώ το 2013).
Προτεραιότητες της διοίκησης του ομίλου MIG αποτελούν η περαιτέρω βελτίωση των οικονομικών αποτελεσμάτων των θυγατρικών, η δυναμική διαχείριση των στοιχείων του ενεργητικού (σταδιακή αποεπένδυση από μη στρατηγικής σημασίας συμμετοχές), με απώτερο στόχο τη μείωση του συνολικού δανεισμού, η υποστήριξη στρατηγικών πρωτοβουλιών των κύριων θυγατρικών εταιρειών καθώς και η επιτυχής ολοκλήρωση της αναδιάρθρωσης/αναχρηματοδότησης του δανεισμού.
Οι κυριότερες δράσεις, συνεπείς με την εν λόγω στρατηγική, είναι:
– Σταδιακή ολοκλήρωση της αναδιάρθρωσης / αναχρηματοδότησης του δανεισμού, η οποία συμβάλλει στη βελτίωση της κατανομής του δανεισμού υπέρ των μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων: η εταιρία αποφάσισε την έκδοση νέου κοινού ομολογιακού δανείου ύψους έως 115 εκ. ευρώ σε 2 σειρές, που ανέλαβε την υποχρέωση να καλύψει η Τράπεζα Πειραιώς, για την αναχρηματοδότηση ισόποσων υφιστάμενων δανειακών υποχρεώσεων της Εταιρίας προς αυτήν.
Η έκδοση της πρώτης σειράς ύψους 100 εκ. ευρώ ήδη ολοκληρώθηκε. Η συμφωνία αναχρηματοδότησης προβλέπει την μακροπρόθεσμη αναδιάρθρωση του εν λόγω δανεισμού, με την επέκταση της περιόδου αποπληρωμής κατά 3 έτη (Οκτώβριος 2019).
– Περαιτέρω, η εταιρία βρίσκεται στο τελικό στάδιο των διαπραγματεύσεων με άλλες δανείστριες τράπεζες για την σύναψη συμφωνίας αναδιάρθρωσης υφιστάμενων δανείων. Με τη σύναψη της συμφωνίας αυτής, η εταιρία θα ολοκληρώσει τη μακροπρόθεσμη αναδιάρθρωση του συνόλου των υφιστάμενων κοινών ομολογιακών δανείων, επιτυγχάνοντας την επέκταση του ορίζοντα ωρίμανσης. Την 31/12/2014, η σύνθεση του ενοποιημένου δανεισμού του ομίλου βελτιώθηκε περαιτέρω υπέρ των μακροχρόνιων υποχρεώσεων, λόγω της αναταξινόμησης υποχρεώσεων από τις βραχυπρόθεσμες στις μακροπρόθεσμες.
– Σύναψη νέου κοινού ομολογιακού δανείου ύψους 50 εκ. ευρώ (Μάρτιος 2015): η εταιρία εξέδωσε νέο κοινό ομολογιακό δάνειο ύψους 50 εκ. ευρώ, που καλύφθηκε πλήρως από την Τράπεζα Πειραιώς. Το δάνειο είναι τριετούς διάρκειας, με λήξη το Μάρτιο 2018, και θα χρησιμοποιηθεί για την κάλυψη αναγκών κεφαλαίου κίνησης της εταιρίας και των θυγατρικών της με σκοπό την ενίσχυση και βελτίωση της ρευστότητας τους ή τη χρηματοδότηση των επενδυτικών προγραμμάτων τους.
Σχολιάζοντας τα αποτελέσματα ο διευθύνων σύμβουλος του ομίλου, Ευθύμιος Μπουλούτας δήλωσε: “οι προσπάθειες εξορθολογισμού του κόστους και βελτίωσης της αποδοτικότητας των προηγούμενων ετών αποδίδουν τα αναμενόμενα αποτελέσματα, όπως φαίνεται στη σημαντική ενίσχυση της λειτουργικής κερδοφορίας EBITDA των θυγατρικών εταιριών στα 91,5 εκ. ευρώ έναντι 30,8 εκ. ευρώ το 2013.
Η σταθεροποίηση και αύξηση των πωλήσεων σε επίπεδο ομίλου κατά το β’ εξάμηνο του 2014 καθώς και η βελτίωση των αποτελεσμάτων αποτελούν ενθαρρυντικές ενδείξεις για το μέλλον, παρά τις συνεχιζόμενες δυσχέρειες στους περισσότερους τομείς της Ελληνικής οικονομίας.
Για το αμέσως προσεχές διάστημα η MIG θα επικεντρώσει τις προσπάθειες της στην υλοποίηση του προγράμματος περαιτέρω βελτίωσης της αποδοτικότητας και ανάπτυξης των κύριων δραστηριοτήτων ταυτόχρονα με τη βελτιστοποίηση του ισολογισμού του ομίλου”.
