Οι εξελίξεις του Δεκεμβρίου στην Ευρωπαϊκή αγορά των συλλογικών επενδύσεων, με βάση το μηνιαίο fact sheet με στοιχεία του Δεκεμβρίου 2014 που εκδίδει η EFAMA για την αγορά των συλλογικών επενδύσεων στην Ευρώπη, συνοψίζονται ως εξής:
– Οι ΟΣΕΚΑ κατέγραψαν εκροές κεφαλαίων ύψους €12 δισ. το Δεκέμβριο παρουσιάζοντας μείωση σε σχέση με τις εισροές των €27 δισ. του Νοεμβρίου. Η μείωση αυτή οφείλεται στις αυξημένες εκροές των ΑΚ Χρηματαγοράς και των Ομολογιακών ΑΚ.
– Οι μακροπρόθεσμοι ΟΣΕΚΑ (δηλαδή ΟΣΕΚΑ εκτός ΑΚ Χρηματαγοράς) κατέγραψαν καθαρές πωλήσεις ύψους €16 δισ., σε σχέση με τις εισροές των €31 δισ. του Νοεμβρίου. Οι καθαρές πωλήσεις των Μετοχικών ΑΚ ήταν ισοσκελισμένες στο τέλος του μήνα, σε σχέση με τις καθαρές εισροές των €2 δισ. του Νοεμβρίου. Τα Ομολογιακά ΑΚ κατέγραψαν εκροές ύψους €1 δισ. σε σχέση με τις εισροές των €11 δισ. του προηγούμενου μήνα. Τα Μικτά ΑΚ κατέγραψαν για δεύτερο συνεχόμενο μήνα καθαρές πωλήσεις ύψους €13 δισ.
– Τα ΑΚ Χρηματαγοράς κατέγραψαν αυξημένες εκροές το Δεκέμβριο ύψους €28 δισ., οι οποίες αντικατοπτρίζουν κυρίως το κυκλικό μοτίβο ροών των κεφαλαίων της συγκεκριμένης κατηγορίας στο τέλος κάθε έτους.
– Οι καθαρές πωλήσεις των μη-ΟΣΕΚΑ παρέμειναν σταθερές στα €16 δισ. το Δεκέμβριο. Τα special funds, τα οποία απευθύνονται αποκλειστικά σε θεσμικούς επενδυτές (πχ. Συνταξιοδοτικά ταμεία) κατέγραψαν αύξηση στις καθαρές πωλήσεις και ανήλθαν στα €13 δισ., από τα €12 δισ. του προηγούμενου μήνα.
– Το συνολικό ενεργητικό των ΟΣΕΚΑ διαμορφώθηκε στα €8.038 δισ., παρουσιάζοντας μηνιαία αύξηση 0,2%. Το συνολικό ενεργητικό των μη-ΟΣΕΚΑ παρουσίασε αύξηση ύψους 0,6% και ανήλθε στα €3.194 δισ. στο τέλος του μήνα. Το συνολικό ενεργητικό της Ευρωπαϊκής αγοράς συλλογικών επενδύσεων στο τέλος του Δεκεμβρίου έφθασε τα €11.232 δισ., αυξημένο κατά 0,3% από το τέλος Νοεμβρίου. Για πρώτη φορά το 2014, δεν υπήρχε ζήτηση για τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια λόγω των μειωμένων επιτοκίων, όπου επενδυτές αναζητούν υψηλότερες αποδόσεις και προστασία από τον κίνδυνο των επιτοκίων.
Οι κύριες εξελίξεις για το 2014 συνοψίζονται ως εξής:
– Οι καθαρές πωλήσεις των ΟΣΕΚΑ και μη-ΟΣΕΚΑ ανήλθαν στα €601 δισ. (€412 δισ. το 2013) > Οι καθαρές πωλήσεις των ΟΣΕΚΑ ανήλθαν στα €463 δισ. (€243 δισ. το 2013)
– Οι καθαρές πωλήσεις των μακροπρόθεσμων ΟΣΕΚΑ έφθασαν τα €469 δισ. (€327 δισ. το 2013)
– Τα Μετοχικά ΑΚ κατέγραψαν καθαρές πωλήσεις €55 δισ. (€97 δισ. το 2013)
– Τα Μικτά ΑΚ κατέγραψαν καθαρές πωλήσεις €186 δισ. (€118 δισ. το 2013)
– Τα Ομολογιακά ΑΚ κατέγραψαν καθαρές πωλήσεις €198 δισ. (€79 δισ. το 2013)
– Τα ΑΚ Χρηματαγοράς κατέγραψαν καθαρές εκροές ύψους €5 δισ. (καθαρές εκροές €83 δισ. το 2013)
– Οι καθαρές εισροές των μη-ΟΣΕΚΑ έφθασαν στα €138 δισ. (€169 δισ. το 2013)
– Τα Special Funds παρουσίασαν καθαρές πωλήσεις €91 δισ. (€142 δισ. το 2013)
– Το καθαρό ενεργητικό των ΟΣΕΚΑ και μη-ΟΣΕΚΑ αυξήθηκε στα €11.232 δισ. (€9.768 δισ. στο τέλος του 2013)
Το 2014 ήταν μια χρονιά ρεκόρ για την Ευρωπαϊκή αγορά των συλλογικών επενδύσεων. Οι καθαρές πωλήσεις της Ευρωπαϊκής αγοράς συλλογικών επενδύσεων παρουσίασε ιστορική αύξηση 601 δισεκατομμυρίων ευρώ και τα υπό διαχείριση κεφάλαια ξεπέρασαν τα 11 τρισεκατομμύρια ευρώ καταγράφοντας αύξηση 15%. Αυτό κατορθώθηκε παρά την υποτονική ανάπτυξη, τις αποπληθωριστικές απειλές και τις γεωπολιτικές εντάσεις.
Το συνολικό αυτό θετικό αποτέλεσμα οφείλεται σε τέσσερις βασικούς παράγοντες: • την αναζήτηση για καλύτερες αποδόσεις σε ένα οικονομικό περιβάλλον με πολύ χαμηλά επιτόκια, • την ελκυστικότητα των ΑΚ λόγω της προστασίας που προσφέρουν στους επενδυτές, • τη μεγάλη ποικιλία επιλογών που καλύπτει ευρύ φάσμα επενδυτικών προφίλ, και • το ρόλο της Κεντρικής Τράπεζας για την πρόληψη αποπληθωρισμού και την προώθηση της οικονομικής ανάπτυξης.
Τα Ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια έχουν προσελκύσει τις μεγαλύτερες καθαρές εισροές, καθώς οι επενδυτές πίστευαν στην περαιτέρω μείωση των μακροπρόθεσμων επιτοκίων. Τα Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια κατέγραψαν χαμηλότερες καθαρές πωλήσεις σε σύγκριση με το 2013, στο πλαίσιο μιας ζοφερής οικονομικής προοπτικής και ευμετάβλητων χρηματιστηριακών αγορών. Σε αυτό το αβέβαιο μακροοικονομικό περιβάλλον, η ζήτηση για Μικτά Αμοιβαία Κεφάλαια αυξήθηκε σε επίπεδα ρεκόρ, καθώς η διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου τους και ο μειωμένος κίνδυνος που προσφέρουν, συνέχισε να προσελκύει πολλούς επενδυτές.
Από την άλλη πλευρά, τα Αμοιβαία Κεφάλαια Χρηματαγοράς συνέχισαν να καταγράφουν εκροές κεφαλαίων, αν και μειωμένες από ό, τι το 2013. Το γεγονός αυτό επιβεβαιώνει την άποψη ότι πολλές ευρωπαϊκές επιχειρήσεις και ιδρύματα χρησιμοποιούν τα ΑΚ Χρηματαγοράς ως ένα εργαλείο για βραχυπρόθεσμη διαχείριση των μετρητών τους, ακόμη και αν προσφέρουν σχεδόν μηδενικές αποδόσεις.
