– Οι Τράπεζες, «πουλάνε» έξω κέρδη, μερίσματα και αποδόσεις
– Σε 30 ημέρες θα δουν τα μεγαλύτερα funds και τους κορυφαίους θεσμικούς επενδυτές
– Έντονη φημολογία ότι η Εθνική ανακοινώνει σύντομα κίνηση
– Το Επενδυτικό Ταμείο Υποδομών, έχει επιτέλους διοίκηση
– Τα πρόσωπα του Δ.Σ. και ορισμένες ενδιαφέρουσες διαδρομές τους
– Οι αριθμοί της ΑΑΔΕ, δεν συνηγορούν σε αισιόδοξα μηνύματα
– Στο πρώτο τετράμηνο του 2025, στη λίστα των ληξιπρόθεσμων οφειλετών προστέθηκαν επιπλέον 470.800 (!) φορολογούμενοι
– Στα 111 δισ. ευρώ τα ληξιπρόθεσμα χρέη
– Οι μισοί (!) φορολογούμενοι της χώρας έχουν χρέη στις Εφορίες
– ΒΙΟΧΑΛΚΟ: Η πλέον οφθαλμοφανής στρέβλωση αποτίμησης στο Χρηματιστήριο
Οι Τράπεζες, «πουλάνε» κέρδη, μερίσματα και αποδόσεις: Σε 30 ημέρες θα δουν τα μεγαλύτερα funds και τους κορυφαίους θεσμικούς επενδυτές
Μέσα σε λιγότερο από έναν μήνα οι ελληνικές τράπεζες και δη οι τέσσερις συστημικές, έχουν τρεις διαδοχικές ευκαιρίες να πουλήσουν την… πραμάτεια τους σε ξένα χαρτοφυλάκια, προμοτάροντας την πλήρη επιστροφή τους στην κερδοφορία, τη διανομή ικανοποιητικών μερισμάτων, την κεφαλαιακή τους επάρκεια και τις προοπτικές περαιτέρω ανάπτυξης τους, μέσω εξαγορών, συμμετοχών και επεκτάσεων.
Βέβαια, σε κάθε κατηγορία ξένων επενδυτικών χαρτοφυλακίων, έστω και αν δεν καταγράφεται πάντα ως βασική συνισταμένη, η χρηματιστηριακή απόδοση κάθε τραπεζικής μετοχής, αποτελεί μεγάλο δέλεαρ. Και οι ελληνικές τράπεζες παρουσιάζουν εδώ και δύο χρόνια αξιοζήλευτες επιδόσεις, από τις κορυφαίες στην Ευρώπη.
Οι τράπεζές μας, εκμεταλλεύονται με τον καλύτερο τρόπο την θετική για τις ίδιες συγκυρία, όπως και για άλλες ευρωπαϊκές τράπεζες, τη μεταφορά δηλαδή αμερικανικών κατά βάση κεφαλαίων προς την Ευρώπη, τα χρηματιστήριά της και τα ομόλογά της, ειδικά των Ελλάδας, Ισπανίας και Ιταλίας, αλλά και προς άλλες αναπτυσσόμενες αγορές.
Η αρχή των διαδοχικών ενημερώσεων, παρουσιάσεων και των κλεισμένων ραντεβού, έγινε από χθες, στο 9ο Συνέδριο της Goldman Sachs, που γίνεται στο Βερολίνο και ολοκληρώνεται αύριο, με τη συμμετοχή ορισμένων από τα μεγαλύτερα funds, τα οποία επενδύουν για λογαριασμό κορυφαίων διεθνών θεσμικών επενδυτών.
Στη συνέχεια, οι εκπρόσωποι των ελληνικών τραπεζών θα έχουν την ευκαιρία της παρουσίασης των προοπτικών και των πλεονεκτημάτων τους στις 15 Ιουνίου στη Μαδρίτη, όπου θα διεξαχθεί το επενδυτικό συνέδριο της Bank of America. Και ο τρίτος σταθμός θα είναι το Λονδίνο, την 1η Ιουλίου, όπου θα διεξαχθεί το επενδυτικό συνέδριο της Nomura.
Δηλαδή, σε λιγότερο από έναν μήνα, οι τραπεζίτες μας θα «οργώσουν» την Ευρώπη και θα παρουσιάσουν η κάθε μία το success story της, στους κορυφαίους ξένους επενδυτές. Οπότε, είναι βέβαιο ότι το κλίμα για τις τραπεζικές μετοχές, θα παραμείνει θετικό και οι τίτλοι τους ελκυστικοί για τοποθετήσεις, χωρίς να αποκλείεται καθόλου και κάποια κίνηση εξαγοράς ποσοστού τους, ανάλογη αυτής της Alpha Bank με τη Unicredit. Αλλά, μην ξεχνάμε και την αντίστροφη επιδίωξη, αυτή των εξαγορών από τις ίδιες, άλλων εταιρειών του ευρύτερου χρηματοπιστωτικού και ασφαλιστικού τομέα.
Ανακοινώνει κίνηση σύντομα η Εθνική;
Μιλώντας χθες αργά το απόγευμα προς βράδυ με τραπεζικά στελέχη και χρηματιστηριακούς παράγοντες, αποκόμισα την εντύπωση ότι η Εθνική τράπεζα «έχει κλείσει το πρώτο της deal» και ότι «σύντομα θα το ανακοινώσει».
Οι συνομιλητές μου, δεν ξέρω αν γνώριζαν κάτι περισσότερο από όσα μου ανέφεραν, αλλά πρώτη φορά διαπίστωσα τέτοια σύμπτωση απόψεων, ανθρώπων της αγοράς, που δεν ήξερε ο ένας την άποψη του άλλου. Απλώς το επισημαίνω, γιατί ήταν εντυπωσιακή η ταύτιση, κάτι που δε συμβαίνει συχνά… Ίδωμεν
Το Επενδυτικό Ταμείο Υποδομών, τα πρόσωπα του Δ.Σ. και ορισμένες ενδιαφέρουσες διαδρομές τους
Ανακοινώθηκε χθες από το Υπερταμείο, η σύνθεση του νέου Επενδυτικού Ταμείου Υποδομών, το οποίο αναλαμβάνει πράγματι βαρύ και δύσκολο έργο, οπότε η στήλη εύχεται στα μέλη του καλή θητεία, καλή δύναμη, σωστές αποφάσεις, με διαφάνεια και αποδοτικό ορίζοντα. Γιατί ότι έχει απομείνει πλέον στα ασημικά της χώρας χρειάζεται να διαχειριστεί με σύνεση και μοναδικό γνώμονα την αποδοτικότερη ει δυνατόν αξιοποίησή τους.
Από όσα δήλωσε ο Διευθύνων Σύμβουλος του Υπερταμείου, Γιάννης Παπαχρήστου, ξεχωρίζω τα εξής: «…Το Ελληνικό Επενδυτικό Ταμείο Υποδομών αναλαμβάνει έναν εξαιρετικά κρίσιμο ρόλο στην καθιέρωση ενός, βιώσιμου παραγωγικού μοντέλου για την ελληνική οικονομία: σε συνεργασία με διεθνείς εταίρους εγνωσμένης αξιοπιστίας θα προχωρήσει στην υλοποίηση επενδύσεων σε δυναμικούς τομείς της οικονομίας, δημιουργώντας προστιθέμενη αξία προς όφελος του κοινωνικού συνόλου».
Η σύνθεση του πενταμελούς Διοικητικού Συμβουλίου είναι η ακόλουθη και κρατήστε τη, γιατί θα μας και σας είναι χρήσιμη για πολύ μεγάλο διάστημα:
Γεώργιος Κοφινάκος, Πρόεδρος, Μη Εκτελεστικό Μέλος.
Στέλιος Φράγκος, Διευθύνων Σύμβουλος, Εκτελεστικό Μέλος.
Μάρκος Καμχής, Ανεξάρτητο Μη Εκτελεστικό Μέλος.
Γεώργιος Αναγνωστόπουλος, Ανεξάρτητο Μη Εκτελεστικό Μέλος.
Κωνσταντίνος Αγγελόπουλος, Μη εκτελεστικό Μέλος (Nominee Director Υπερταμείου).
Δεν ξέρω πόση και ποια σημασία έχει η μέχρι τώρα πορεία των εξαιρετικών αυτών στελεχών, που αναλαμβάνουν το βαρύ έργο, αλλά, οφείλω να σημειώσω τα εξής.
– Ο προεδρος, ο κ. Κοφινάκος, είναι γνωστός για τους παλιούς της αγοράς, αφού ήταν για χρόνια επικεφαλής του CITI Group στην Ελλάδα, έχοντας τεράστια πείρα σημαντικών έργων ιδιωτικοποιήσεων και αναδιάρθρωσης τραπεζών. Έχει επίσης διατελέσει Πρόεδρος σε NPL servicer και CEO σε επενδυτικό κεφάλαιο ανανεώσιμων πηγών ενέργειας
– Ο διευθύνων σύμβουλος, ο κ. Φράγκος, ο μόνος εκτελεστικός στο Δ.Σ., έχει πλούσια εμπειρία, καθώς κατά τη διάρκεια της θητείας του στην AlixPartners (από το 2013 είναι εταίρος και Δ. Σ. στη συμβουλευτική και χρηματοοικονομική εταιρεία) ηγήθηκε πάνω από 30 σύνθετων χρηματοοικονομικών αναδιαρθρώσεων, σε διάφορους κλάδους παγκοσμίως.
– Ο σύμβουλος κ. Καμχής, έχει διατελέσει σε πολύ ενδιαφέρουσες θέσεις, όπως στον γαλλικό ναυτιλιακό όμιλο CMA, ο οποίος σημειωτέον έχει μετοχική σχέση και με τον Οργανισμό Λιμένος Θεσσαλονίκης, αλλά και με την οικογένεια Ντρέιφους που είχε επιχειρήσει να ελέγξει το 21% περίπου του ΟΛΘ. Αλλά και με θητεία στον όμιλο EFG του Σπύρου Λάτση
– Ο κ. Αναγνωστόπουλος, έχει θητεύσει, μεταξύ άλλων και στη γνωστή μας Mckinsey, που έχει συνεργαστεί σε πολλές περιπτώσεις με υπό κρατικό έλεγχο επιχειρήσεις και όχι μόνο
– Τέλος, ο κ. Αγγελόπουλος, που προέρχεται από το καταργηθέν ΤΧΣ, είναι ο εκπρόσωπος του Υπερταμείου και θα αποτελεί ουσιαστικά τον «τοποτηρητη» σε ότι αποφασίζεται από το Επενδυτικό Ταμείο.
Οι αριθμοί της ΑΑΔΕ, δεν συνηγορούν σε αισιόδοξα μηνύματα
Η στήλη, με τεκμηριωμένα στοιχεία και ρεπορτάζ, συχνά αναφέρεται στην πραγματική κατάσταση της ελληνικής οικονομίας, όπου φυσικά δεν είναι όλα ρόδινα, ούτε συνηγορούν σε πανηγυρικούς από τα κυβερνητικά στελέχη. Αν δεν δει, ο οποιοσδήποτε, τα συνολικά στοιχεία που συνθέτουν την κατάσταση που επικρατεί στην αγορά, στις επιχειρήσεις, στους επαγγελματίες, στους μισθωτούς και τους συνταξιούχους, με τα προβλήματα στην ενέργεια και τους ακριβούς λογαριασμούς, στην συνεχώς αυξανόμενη ακρίβεια τροφίμων και βασικών ειδών διαβίωσης και την άνοδο του πληθωρισμού μόνο στη χώρα μας, δεν μπορεί να μην προβληματίζεται για το εκρηκτικό αυτό μείγμα. Το οποίο ήδη έχει καταφέρει μεγάλα πλήγματα στην κοινωνία και καταγράφεται με ακρίβεια από τα στοιχεία της ίδιας της ΑΑΔΕ.
Οι διαδοχικές κρίσεις και οι παθογένειες άλλωστε της οικονομίας μας, είναι διαχρονικές και συνεχώς επιφέρουν νέα προβλήματα, που είναι αδύνατον να αντιμετωπιστούν στο σύνολό τους, ειδικά όταν τα διαθέσιμα εισοδήματα νοικοκυριών και επαγγελματιών, είναι φανερό ότι δεν μπορούν να ανταποκριθούν σε συσσωρευμένα ή ακόμα και νέα χρέη.
Τα ληξιπρόθεσμα χρέη, λοιπόν, των φορολογουμένων, φυσικών και νομικών προσώπων, προς την Εφορία, έχουν απογειωθεί, παρά το μέτρο της εξωδικαστικής επίλυσης και το κούρεμα μέχρι και 50% των προστίμων. Με βάση τα στοιχεία της ΑΑΔΕ, κατά το πρώτο τετράμηνο του 2025, στη λίστα των ληξιπρόθεσμων οφειλετών της προστέθηκαν επιπλέον 470.800 (!) φορολογούμενοι, με αποτέλεσμα ο συνολικός αριθμός να ανέλθει σε 4.242.507, από 3.771.707 που ήταν στο τέλος Δεκεμβρίου του 2024. Δηλαδή οι μισοί (!!!) φορολογούμενοι της χώρας έχουν χρέη στις Εφορίες. Τα ληξιπρόθεσμα χρέη προς το δημόσιο στο τέλος του Απριλίου ανήλθαν σε 110,8 δισ. ευρώ, από 109,7 δισ. ευρώ, που ήταν τον Δεκέμβριο του 2024, σημειώνοντας αύξηση κατά 1,1 δισ. ευρώ.
Προσέξτε τώρα: Από την κατηγοριοποίηση που κάνει η ΑΑΔΕ προκύπτει ότι από το σύνολο των οφειλετών, η ΑΑΔΕ μπορεί να λάβει αναγκαστικά μέτρα εναντίον των 2.242.160 από αυτούς, ενώ υπό αναγκαστικά μέτρα βρίσκονται ήδη σε 1.594.218 οφειλέτες. Ουσιαστικά, η Αρχή, προειδοποιεί ότι επίκειται η λήψη αναγκαστικών μέτρων είσπραξης (κατασχέσεις καταθέσεων, μισθών, συντάξεων, ενοικίων και ακινήτων) σε ακόμα 628.942 οφειλέτες, οι οποίοι βρέθηκαν στο “κοκκινο” μέσα στο πρώτο τετράμηνο του 2025.
Tips
– Θετικό εβδομαδιαίο ποδαρικό έκανε η χρηματιστηριακή αγορά, επηρεαζόμενη και από το γενικότερο κλίμα συγκρατημένης αισιοδοξίας στις ξένες αγορές – πλην Γερμανίας, που εμφανίζει συνεχείς αρρυθμίες και δεν ακολουθεί τη γενικότερη τάση των ευρωπαϊκών αγορών
– Η αμερικανική αγορά πρασίνισε χθες, καθώς διαφαίνεται ότι οι συζητήσεις ΗΠΑ-Κίνας βρίσκονται προς το παρόν σε καλό δρόμο. Και αν υπάρξουν συμφωνίες διαρκείας, που θα ικανοποιούν και τα δύο μέρη, τότε αντιλαμβάνεστε ότι θα έχουμε άλλη εικόνα σε όλες τις διεθνείς αγορές
– Ηταν η μέρα της μετοχής της Εθνικής Τράπεζας χθες. Μεγάλη άνοδος, με μεγάλο μάλιστα όγκο, που μπορεί να κρύβει μελλοντικές εξελίξεις. Άλλωστε, είναι η μόνη από τις 4 συστημικές, που δεν έχει κάνει κίνηση αξιοποίησης των…πυρομαχικών που διαθέτει στο ταμείο της, οπότε όλα είναι πιθανά, ακόμα και ο αιφνιδιασμός της αγοράς
– Επιχειρηματίας, εκ των κορυφαίων, με πολλές εταιρείες στο χαρτοφυλάκιό του και με αξιοσημείωτες συμμετοχές (που δεν είναι και όλες γνωστές) αν και βρίσκεται εκτός Ελλάδας τον περισσότερο χρόνο, έχει άποψη και δεν την έκρυψε, όταν του ζητήσαμε να σχολιάσει τα των τραπεζών και τα…τραπεζώματα σε ξένους επενδυτές. “Τι θα έχει το μενού των ελληνικών τραπεζών; Μερίσματα, χρηματιστηριακές αποδόσεις, μετοχικά ποσοστά; Ωραία και το επόμενο βήμα ποιο θα είναι, αφού είναι φανερό ότι αναζητούνται αγοραστές; Μήπως το σταδιακό πέρασμα του ελέγχου τους σε αλλοδαπά συμφέροντα; Δεν είμαι… εθνικιστής, το χρήμα δεν έχει ως γνωστόν πατρίδα, αλλά δεν θα πρέπει οι διοικήσεις των τραπεζών μας να έχουν έναν ρεαλιστικό ορίζοντα και για τα επόμενα χρόνια;”. Διαφωνεί κάποιος για την προσέγγιση;
– Παρεμπιπτόντως: Οι ελληνικές τράπεζες είχαν τις κορυφαίες αποδόσεις στο ελληνικό χρηματιστήριο τον μήνα Μάιο, αλλά και στο πρώτο πεντάμηνο του 2025. Πρωταθλήτρια η Alpha Bank με κέρδη 33% τον Μάιο και 75% στο πεντάμηνο, λόγω του μπαράζ εξαγορών που ανακοίνωσε και της αύξησης του ποσοστού της Unicredit στο 20% του μετοχικού της κεφαλαίου. Αλλά, ποιοι είναι σήμερα οι μεγάλοι παίκτες των τραπεζικών μετοχών, που τις απογειώνουν; Μήπως το υπάρχον μείγμα δεν είναι αρεστό και επιδιώκεται η προσέλκυση μακροχρόνιων επενδυτικών κεφαλαίων;
– Τουλάχιστον δύο νέα κόμματα, προσεχώς. Ένα του Σαμαρά (με Λατινοπούλου;) και ένα του Τσίπρα (με Κατσέλη;). Αυτή είναι η… διάγνωση πολιτικών αναλυτών, που αποτελεί κομβικό σημείο για την πολιτική των σημερινών κομματικών σχηματισμών. Μάλιστα, ακόμα και κορυφαίοι επιχειρηματίες εκτιμούν ότι το πολιτικό τοπίο οδεύει νομοτελειακά προς αλλαγές και μετασχηματισμούς, με βάση άλλα προτάγματα και όχι τα συνήθη των ιδεολογικών αναφορών
– ΒΙΟΧΑΛΚΟ: Η θυγατρική της Cenergy αποτιμάται σε πάνω από 2 δισ. ευρώ. Η ίδια η Βιοχάλκο αξίζει 1,46 δισ. ευρώ. Υπενθυμίζω ότι η Βιοχάλκο κατέχει το 80% της Cenergy, το 85% της ΕΛΧΑ, που αποτιμάται σε 876 εκατ. ευρώ, το 100% της Σιδενόρ, το 100% της Noval και έχει και άλλες μικρότερες συμμετοχές. Το ερώτημα παραμένει, γιατί αυτή η οφθαλμοφανής στρέβλωση στο χρηματιστήριο, υπάρχει κάποια ανεκτή εξήγηση; Εντάξει, είχε παλαιότερα κάποια σοβαρά προβλήματα με θεσμικούς, λόγω δικών της αθετήσεων, αλλά αυτά έγιναν πριν από χρόνια. Σήμερα, τι φταίει;
-ΚΕΚΡΟΨ: Δεν μπορεί πάλι η απότομη άνοδος της μετοχής να μην έχει βάσιμες αιτίες. Το πιθανότερο, κάποιοι… διαβάζουν βουλωμένο γράμμα, περί δικαστικών αποφάσεων για τις εκτάσεις στο Ψυχικό. Η εταιρεία έχει νέο Διοικητικό Συμβούλιο, αποτελούμενο από τους κ.κ. Δημήτριο Κλώνη, Δημήτριο Αντωνάκο, Στυλιανό Αλεξόπουλο, Πέτρο Σουρέτη, Ιωάννη Σχοινά, Σωτήριο Μπακαγιάννη, Σοφία Στάϊκου, Ευγενία Μπιτσάνη και Αικατερίνη Ντρούλια.
– Το deal της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ του Γιώργου Περιστέρη, με την Μαριάννα Λάτση, δείχνει ότι οι σχέσεις των δύο επιχειρηματιών είναι σφυρηλατημένες πάνω σε υγιείς και αποδοτικές και για τα δύο μέρη βάσεις. Η αξιοπιστία και η αξία της διοικησης του ισχυρού εισηγμένου ομίλου είναι δεδομένη και δοκιμάστηκε στην περίπτωση της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακής.
– Το χθεσινό ξεπέταγμα της μετοχής του ΟΛΘ, ήρθε μετά από μια μικρή ταλαιπωρία και πίεση που ασκήθηκε στη μετοχή. Προφανώς, όσοι το επιχείρησαν, δεν είχαν τα αναμενόμενα αποτελέσματα και η χθεσινή συμπεριφορά του χαρτιού, δείχνει και πάλι ποιος έχει το πάνω χέρι…
Το Φανάρι του Διογένη
