– Υπεραγορασμένοι όλοι οι μεγάλοι παίκτες των χρηματιστηριακών αγορών
– Η σταδιακή και αθόρυβη μείωση θέσεων, μελλοντικό μήνυμα
– Αναγκασμένοι οι ξένοι οίκοι, από τους πελάτες τους, για τη σύνταξη θετικών εκθέσεων
– Η σύσκεψη κορυφής στην ΤτΕ και οι κρυφές ανησυχίες
– Μείζον ζήτημα οι κρατικές εγγυήσεις των κόκκινων δανείων
– Στο κάδρο και σχέδιο-λύση για τα κλειστά διαμερίσματα και κατοικίες που ελέγχουν οι διαχειριστές
– Η ιστορική Αγορά Μοδιάνο, σε νέες αναζητήσεις
– Ψάχνει στηρίγματα και κατεύθυνση η χρηματιστηριακή αγορά
– Αρνητικοί πρωταγωνιστές οι τράπεζες, παρτά τα σενάρια εξελίξεων στον κλάδο
– Κληρώνει σήμερα για την Intralot/Ποιο κουμπί τιμής της αύξησης θα…πατήσει ο (κινέζος) Κιμ;
Υπεραγορασμένοι όλοι οι μεγάλοι παίκτες των αγορών – Άρχισε η αθόρυβη μείωση θέσεων
Σε φάση αναζήτησης κατεύθυνσης βρίσκονται οι διεθνείς αγορές χρήματος, καθώς σοβαρά πολιτικά, οικονομικά, ακόμα και πολεμικά γεγονότα βρίσκονται σε πλήρη εξέλιξη για αρκετά μεγάλο χρονικό διάστημα, επιτείνοντας το κλίμα αβεβαιότητας για την επόμενη ημέρα των οικονομιών και των νέων εύθραυστων ακόμα διεθνών ισορροπιών.
Η επιμονή Τραμπ στο καθεστώς αυξημένων δασμών προς όλους τους εμπορικούς εταίρους των ΗΠΑ και οι συχνές αυξομειώσεις των ποσοστών, ανάλογα με τους ευρύτερους στόχους που έχει θέσει ανά χώρα ή σχηματισμό το επιτελείο του αμερικανού προέδρου, έχουν δημιουργήσει μια πρωτοφανή στα χρονικά αναστάτωση σε οικονομίες και επιχειρήσεις. Εξαγωγές και εισαγωγές από και προς τις ΗΠΑ, διέρχονται μια περίοδο πλήρους ανατροπής των μέχρι πρότινος υφιστάμενων κανόνων, γεγονός που οδηγεί χιλιάδες επιχειρήσεις σε αναδιάταξη στόχων και αναζήτηση νέων αγορών, ενώ οι μειώσεις παραγωγής, στις οποίες αναγκαστικά προχωρούν επίσης χιλιάδες εταιρείες, έχουν ευρύτερη αρνητική επίδραση σε εθνικές οικονομίες και στην απασχόληση των εργαζομένων τους.
Αναγκαστικά, ο επηρεασμός των διεθνών χρηματαγορών – μετοχών, ομολόγων και γενικώς χρηματοοικονομικών προϊόντων – είναι δεδομένος, ασχέτως αν δεν είναι πάντα ευθέως ανάλογος, αλλά η “υποδοχή” γεγονότων δημιουργεί συνθήκες ή απαξίωσης ή ευεξίας, αλλά πάντα με βραχυπρόθεσμο ορίζοντα.
Αυτό το διάστημα, όπως μαρτυρούν και τα διαθέσιμα στοιχεία, όλοι οι μεγάλοι παίκτες των αγορών – θεσμικά χαρτοφυλάκια, Funds κάθε κατηγορίας, επενδυτικές τράπεζες, ασφαλιστικά ταμεία και ιδιώτες μεγαλοεπενδυτές – είναι υπεραγορασμένοι. Και φυσικά, δεν μπορούν να αρχίσουν ξαφνικά τις μαζικές ρευστοποιήσεις κερδών τους, γιατί αυτό αυτόματα θα οδηγούσε σε ένα παγκόσμιο ντόμινο, με απρόβλεπτες συνέπειες και κατακόρυφη πτώση αξιών, κατάσταση η οποία δεν συμφέρει κανέναν.
Αυτή ακριβώς η κατάσταση που επικρατεί σε όλες τις αγορές, αποτελεί και τη βασικότερη αιτία που βλέπουν το φως της δημοσιότητας κατά (πολύ) τακτά διαστήματα θετικές εκθέσεις ξένων, αλλά και εγχώριων οίκων, που με τον τρόπο τους, τις αναλύσεις και τις ολοένα και υψηλότερες τιμές στόχους τους, εμμέσως πλην σαφέστατα, δίνουν ζωή και προοπτικές συνολικά στις αγορές και ειδικότερα είτε ανά κλάδο είτε μεμονωμένα ανά μετοχή. Οι μεγάλοι παίκτες των αγορών, άλλωστε, είναι μεγαλοπελάτες αυτών των οίκων, οπότε τρόπον τινά είναι αναγκασμένοι και οι αναλυτές τους να…προσαρμόζονται αναλόγως στις προβλέψεις τους για τις προοπτικές επιχειρήσεων, τραπεζών, αλλά και οικονομιών.
Υπό αυτό το πρίσμα θα πρέπει να αξιολογηθούν και οι πραγματικές προοπτικές της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς είτε συνολικά είτε ανά κλάδο – με κυρίαρχο τον τραπεζικό και λίγες ακόμα περιπτώσεις ισχυρών εγχώριων εταιρειών. Άλλωστε, η λεπτομερής ανάγνωση των τελευταίων μόνο εκθέσεων για την ελληνική αγορά από ξένους οίκους – UBS, Deutsche Bank, Citi, Autonomous – έστω και με έμμεσο τρόπο σηματοδοτούν την αλλαγή δεδομένων στις αγορές και εφιστούν την προσοχή για τίτλους που έχουν ήδη υπεραποδόσει, καθώς δεν θεωρούν καθόλου δεδομένο ότι όλοι θα συνεχίσουν να αποφέρουν σημαντικές επιδόσεις.
Τα μηνύματα, τέλος, που έρχονται κατατείνουν εμμέσως ή και σαφώς στο ότι οι μεγάλοι παίκτες, οι διαχειριστές και οι θεσμικοί, καθώς και τα μεγάλα ξένα σπίτια, αθόρυβα μειώνουν θέσεις στις ΗΠΑ και στην Ευρώπη. Για το τι θα κάνουν οι ίδιοι παίκτες, που έχουν θέση στην ελληνική αγορά, παραμένει ζητούμενο, με το επόμενο διάστημα και κυρίως αυτό μέχρι τα μέσα του επόμενου μηνός, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις παραγόντων της χρηματιστηριακής και τραπεζικής αγοράς, να αποτελεί κρίσιμο σημείο για τις περαιτέρω προοπτικές του Χρηματιστηρίου.
Ενδιάμεσα, θα υπάρχει και η αποτίμηση των όποιων ανακοινώσεων του πρωθυπουργού στη ΔΕΘ, οι όποιες εξελίξεις στο μεγάλο αγκάθι των δασμών μεταξύ Ε.Ε. – ΗΠΑ, αλλά και μεταξύ Ινδίας-ΗΠΑ, οι εξελίξεις στα μέτωπα Ουκρανίας και Γάζας-Δυτικής Όχθης, αλλά και στη Βενεζουέλα, που βρίσκεται στα πρόθυρα πολεμικής σύρραξης με τις ΗΠΑ. Πυκνά γεγονότα, τα οποία στον α ή στον β βαθμό επηρεάζουν και τη δική μας αγορά.
Η σύσκεψη κορυφής στην ΤτΕ και οι ανησυχίες για τις κρατικές εγγυήσεις των κόκκινων δανείων
Δεν ήταν όλα μέλι γάλα στην προχθεσινή σύσκεψη στην Τράπεζα Ελλάδος, όπου βρέθηκε όλο το οικονομικό επιτελείο της κυβέρνησης, οι διοικήσεις των τραπεζών, ο ΟΔΔΗΧ και οι μεγάλοι SERVICERS που έχουν στα χαρτοφυλάκιά τους περί τα 80 δισ. ευρώ κόκκινα δάνεια. Από ότι αντιλαμβάνεστε, δεν…ξύπνησε ξαφνικά ο Γιάννης Στουρνάρας και είπε να τους καλέσει για ένα κρασάκι με ελαφριά μεζεδάκια.
Ο κυρίως…μεζές, όμως, ήταν οι απαιτήσεις των διαχειριστών των κόκκινων δανείων, να ενεργοποιηθούν ρήτρες, που απορρέουν από τις δοθείσες κρατικές εγγυήσεις για την μεταφορά των προβληματικών δανείων, ώστε να αδειάσει ο «κουβάς» των τραπεζών και να δουν άσπρη μέρα οι μέτοχοί τους, οι ίδιες οι διοικήσεις τους και να υπάρξουν οι αναβαθμίσεις οικονομίας και τραπεζών από τους ξένους οίκους.
Μπορεί ακροθιγώς να αναφέρθηκαν και με κομψό τρόπο ορισμένα Μέσα Ενημέρωσης και στο θέμα αυτό, αλλά οι πηγές μου επιμένουν ότι οι εκπρόσωποι των Servisers ήταν ιδιαιτέρως επίμονοι και απαιτητικοί στο θέμα αυτό, επικαλούμενοι και τις προτάσεις που έχουν υποβάλλει, αλλά οι οποίες δεν έτυχαν της δέουσας προσοχής και απάντησης και από την κυβέρνηση και τις ίδιες τις τράπεζες.
Πάντα σύμφωνα με τις πηγές μας, υπήρξε πρόοδος μεταξύ των δύο πλευρών, αλλά όχι και οριστική συμφωνία, τόσο για τις καλύψεις των εγγυήσεων του Δημοσίου, όσο και ως προς την «αποδέσμευση» χιλιάδων ακινήτων, κατοικιών ή κατοικήσιμων, ώστε να αποτελέσει η αξιοποίησή τους ένα όπλο στα χέρια της κυβέρνησης έναντι του οξύτατου προβλήματος της στεγαστικής κρίσης. Σε κάθε περίπτωση, πάντως, σε πολιτικό επίπεδο θα υπάρξουν κέρδη, με την έννοια ότι η κυβέρνηση θα αξιοποιήσει την συναίνεση των διαχειριστών για τα κλειστά, λόγω χρεών, ακίνητα.
Οι ίδιες πληροφορίες, μάλιστα, αναφέρουν ότι ήδη ετοιμάζεται σχετική εισήγηση προς τον πρωθυπουργό, ώστε και αυτή η συμφωνία φιλολαϊκού χαρακτήρα να συμπεριληφθεί στις κυβερνητικές ανακοινώσεις, το πιθανότερο στη ΔΕΘ.
Μοδιάνο: Σε δύσκολη καμπή η ιστορική αγορά
Η ανακαίνιση εκ βάθρων και η νέα πνοή που επιχείρησε να δώσει ο όμιλος Φάις στην ιστορική Αγορά Μοδιάνο στη Θεσσαλονίκη, τρία περίπου χρόνια μετά την επαναλειτουργία της, οδηγείται κατά πληροφορίες σε νέες περιπέτειες. Τα αίτια πολλά, με κυριότερο λόγο το γεγονός ότι έχουν αλλάξει οι συνθήκες και οι συνήθειες του καταναλωτικού κοινού, με αποτέλεσμα, μετά την αρχική πολύ καλή εκκίνηση, σταδιακά να οδηγηθούν οι φιλοξενούμενες επιχειρήσεις, μεγάλες και μικρότερες, σε σπάσιμο συμβολαίων και κλείσιμο των εκεί καταστημάτων τους.
Πληροφορίες από πηγές της συμπρωτεύουσας, αλλά και από διαδικτυακές οικονομικές σελίδες (powergame.gr) αναφέρουν ότι έχει βρεθεί νέος επενδυτής. Η στήλη προσπάθησε να επικοινωνήσει με στελέχη του ομίλου Φάις, αλλά αυτό δυστυχώς δεν κατέστη εφικτό, ώστε να επιβεβαιώσει τις σχετικές πληροφορίες. Το πιθανότερο είναι ότι, εφόσον υπάρχει παρόμοια εξέλιξη, η εισηγμένη εταιρεία θα προβεί και σε σχετικές ανακοινώσεις, οπότε θα υπάρξει πληρέστερη εικόνα.
Από καθαρά επενδυτική σκοπιά, πάντως, είναι δύσκολο ο όμιλος Φάις να αποχωρήσει, είναι όμως εύλογο να αναζητά λύση για την εμβληματική επένδυσή του και μάλιστα σε μια τέτοια ιστορική αγορά, που αποτελεί σημείο αναφοράς για όλη τη συμπρωτεύουσα.
Tips
– Προσπάθεια να βρει ισορροπία, μετά τις χειμαρρώδεις προηγούμενες συνεδριάσεις, κατέβαλε η αγορά, αν και δεν στέφθηκε από πλήρη επιτυχία το εγχείρημα. Ο Δείκτης έχασε όλα τα ενδοσυνεδριακά του κέρδη και έκλεισε με μικρή πτώση και με το ήμισυ του προχθεσινού όγκου
– Η αγορά ψάχνει τα πατήματά της, αναζητεί ηρεμία, αλλά η γενικότερη τάση δεν φαίνεται επί του παρόντος να δίνει μεγάλα περιθώρια δημιουργίας ισχυρής αντίστασης, έστω στα τρέχοντα επίπεδα. Βέβαια, δεν προκύπτουν και δεδομένα για σημαντική περαιτέρω πτώση, αν και οι διεθνείς εξελίξεις σε ΗΠΑ και Ευρώπη, παραμένουν απρόβλεπτες
– Οι δύο επόμενες συνεδριάσεις, ήτοι η σημερινή και η αυριανή, υπό ομαλές συνθήκες, μπορεί να δημιουργήσουν μια βάση, από την οποία η αγορά μπορεί να επανέλθει σε θετική τροχιά. Αυτό βέβαια εξαρτάται από τις διαθέσεις των ξένων επενδυτών και το κατά πόσο οι διαχειριστές ξένων χαρτοφυλακίων βλέπουν τώρα περιθώρια νέων, έστω βραχυπρόθεσμων αποδόσεων
– Από τις τράπεζες, η Alpha Bank πάλι ήταν η θετική αυτή τη φορά πρωταγωνίστρια στον τραπεζικό κλάδο, με πολύ μεγάλους όγκους και πάλι. Είναι προφανώς ότι εδώ γίνεται μάχη για το ποιος θα φύγει με τις μικρότερες απώλειες κερδών και ποιος θα μπεί, όσο πιο χαμηλά γίνεται. Και στο τέλος, θα δούμε ποιοι ξένοι κατέχουν τα μεγαλύτερα ποσοστά, πλην της Unicredit
– Τεράστια πακέτα πάλι στην Alpha Bank και μάλιστα με discount της τάξης του 2,55% ενδοσυνεδριακά; Αντιλαμβάνεστε ότι 5-6 μεγάλα σπίτια κάνουν ό,τι θέλουν στην αγορά μας
– Πολλά τα σενάρια για την Εθνική Τράπεζα, αλλά προς το παρόν όλοι έχουν χάσει τα…στοιχήματα τους. Εξαγορά εδώ, κίνηση εκεί, καπνός πολύς και από πολλές πλευρές, αλλά deal δεν υπάρχει ακόμα. Ίσως είναι πολύ νωρίς με βάση τη λογική Μυλωνά…
– Η Τράπεζα Πειραιώς, φαίνεται να έχει χάσει τη δυναμική της, νεότερες κινήσεις ή ειδήσεις δεν υπάρχουν, οπότε φυσιολογική η ύφεση. Ένα…ζητηματάκι μόνο λέγεται ότι υπάρχει με κάποιες «ενοχλήσεις» (…) που λέγεται ότι μετέφερε στη ηγεσία της τράπεζας, άνθρωπος του μεγαλομετόχου της…
– Σήμερα οι εξελίξεις στην Intralot. Για να δούμε, θα… πατήσει και ποιο κουμπί, ο εδώ Κιμ; Άμεσο το ενδιαφέρον για την τιμή της αύξησης
– Είχε και ποιο λόγο, άραγε, ο Αντώνης Σβορώνος της Unibios να μειώσει προ ημερών το ποσοστό του κάτω του 20% (19,35%), πουλώντας περί τις 200.000 μετοχές στη σύζυγό του;
– Πάνω από 403 δισ. ευρώ, ανήλθε το συνολικό δημόσιο χρέος στο τέλος του περασμένου Ιουνίου, ενώ τα ταμειακά διαθέσιμα έχουν εκτοξευτεί στα 42 δισ. ευρώ
– Είδηση: Το Ευρωκοινοβούλιο κατέθεσε προσφυγή κατά της Κομισιόν και του Συμβουλίου υπουργών, για το θέμα της συμμετοχής τρίτων χωρών, όπως η Τουρκία, στο πρόγραμμα SAFE, για τη χρηματοδότηση με 150 δισ. ευρώ εξοπλισμών ασφάλειας και άμυνας
– Στις 10 Σεπτεμβρίου θα ξέρουμε περισσότερα για το ενδιαφέρον συμμετοχής ξένων ομίλων στις έρευνες υδρογονανθράκων στη χώρα μας. Για να δούμε αυτή τη φορά, τι θα δούμε. Προφανώς, θα δούμε και τα ΕΛΠΕ…
Το Φανάρι του Διογένη
