Η Σείλα Μπαιρ, πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Εταιρείας Ασφάλισης Καταθέσεων από το 2006 έως 2011, δήλωσε στο Market Watch ότι πρέπει να ξαναγραφτούν οι κανόνες των stress test των μεγάλων τραπεζών και να επικεντρωθούν στην περιορισμένη μόχλευση.
Η ομοσπονδιακή τράπεζα των ΗΠΑ δημοσίευσε το Μάρτιο τα αποτελέσματα του stress test των τραπεζών. Η JP Morgan και η Goldman Sachs υποχρεώθηκαν να υποβάλουν εκ νέου τα σχέδια κατανομής των μεριδίων τους μέχρι το Σεπτέμβρη διότι παρατηρήθηκαν αδυναμίες στα κεφαλαιακά τους σχέδια, ενώ η BB&T, η Bank of America, η Citigroup και η SunTrust Banks και μερικές ακόμα απέτυχαν να περάσουν το stress test.
Η FED, τονίζει η Μπαιρ, θα έπρεπε να επικεντρώνεται κυρίως σε ένα βασικό δείκτη μόχλευσης, συγκρίνοντας τον με τις μετοχές της τράπεζας που δεν είναι μη σταθμισμένα στοιχεία του ενεργητικού της. Αντίθετα, η ομοσπονδιακή τράπεζα συνεχίζει να χρησιμοποιεί ένα δείκτη κίνδυνου μόχλευσης σαν μέτρηση της μόχλευσης και επιτρέπει στις τράπεζες μεγαλύτερη μόχλευση για την χρηματοδότηση “εμπορίας” περιουσιακών στοιχείων και παραγώγων από ότι για τα δάνεια.
Η Μπαίρ δήλωσε ότι ανησυχεί για το ρίσκο των επιτοκίων και τόνισε ότι δεν πρέπει οι τράπεζες να είναι ελεύθερες να χρησιμοποιούν εσωτερικά μοντέλα για να καθορίζουν τους συντελεστές στάθμισης.
Σύμφωνα με την Μπαιρ, η συμφωνία Βασιλεία ΙΙΙ θέτει ως το κατώτερο όριο μόχλευσης το 3%. Οι τράπεζες εξαντλούν το κατώτερο όριο χωρίς να προσπαθούν να ανεβάσουν το δείκτη ενώ κανονικά ο βασικός δείκτης μόχλευσης πρέπει να κινείται περίπου στο 8% των ενσώματων κοινών μετοχών των περιουσιακών στοιχείων και είναι ο ενδεικτικότερος τρόπος για να κρατηθεί η μόχλευση υπό έλεγχο.
