– Το διήμερο των επιτοκίων, η CVC που πουλάει για να πληρώσει τους μετόχους της, οι «νταβατζήδες» των έργων πληροφορικής και η επόμενη ημέρα της Alpha Bank. Και έρχονται νέα pc με ενσωματωμένη την ΑΙ.
Σήμερα (Fed) και αύριο (ΕΚΤ) είναι των επιτοκίων
Οι αγορές, μέσα στην αναμπουμπούλα που έφεραν οι εξελίξεις στο μέτωπο της τεχνητής νοημοσύνης, εξαιτίας της εισόδου πολύ φθηνότερου προϊόντος από την Κίνα, μετά τη χθεσινή σχετική ηρεμία, στρέφουν τώρα το βλέμμα τους στις αποφάσεις που θα ανακοινώσουν οι Κεντρικές τράπεζες για τα επιτόκια και την περαιτέρω πορεία τους. Σήμερα θα έχουμε τις αποφάσεις της Fed, η οποία κανείς δε γνωρίζει κατά πόσο θα λάβει υπόψη της τις προτροπές-διαταγές του Τραμπ να μειώσει κι άλλο τα αμερικανικά επιτόκια.
Οι τελευταίες πληροφορίες συγκλίνουν στο ότι δεν θα υπάρξει μείωση τους, αν και το επιτελείο του νέου Αμερικανού προέδρου πιέζει με κάθε τρόπο για το αντίθετο, προκειμένου να δείξει ότι έχει τη δύναμη να κατευθύνει την Ομοσπονδιακή τράπεζα. Αύριο παίρνει σειρά η δική μας ΕΚΤ, η οποία, πλην εξαιρετικού απροόπτου, θα προχωρήσει σε μία ακόμα μείωση των επιτοκίων της, ακολουθώντας το πρόγραμμά της, καθώς δεν υπήρξαν γεγονότα τέτοια που να υπαγορεύσουν την αλλαγή του, έστω και προσωρινή. Αυτό για την Ευρώπη, τις οικονομίες της, τις επιχειρήσεις και τους δανειολήπτες σημαίνει σημαντική ελάφρυνση, πλην των τραπεζών που θα χάσουν κάποια από τα… ουρανοκατέβατα κέρδη τους.
Φθίνουν οι πωλήσεις pc, αλλά έρχεται η νέα γενιά υπολογιστών, με ενσωματωμένη ΑΙ
Οι εταιρείες πληροφορικής για πολλά χρόνια βάσιζαν το μεγαλύτερο μέρος του τζίρου τους στις πωλήσεις υπολογιστών. Αλλά, πλέον τα πράγματα έχουν αλλάξει, οι πωλήσεις αυτές έπεσαν σημαντικά και οι εταιρείες του κλάδου έχουν περάσει σε νέα εποχή, αυτή της διεύρυνσης του κύκλου εργασιών τους από άλλες συγγενικές, κατά το πλείστον, δραστηριότητες του βασικού τους αντικειμένου. Έργα ΕΣΠΑ, έργα Δήμων, έργα δημόσιου τομέα στους τομείς της υγείας, της παιδείας, της φορολογίας κλπ, καθώς και πλήθος έργων του ιδιωτικού τομέα αποτελούν σήμερα τον κύριο τομέα από τον οποίο προκύπτει η ανάπτυξή τους και η κερδοφορία τους.
Παράγοντες του κλάδου, όμως, που έχουν την εμπειρία και βλέπουν μακρύτερα, κάνουν λόγο για ένα νέο κύμα πωλήσεων υπολογιστών διεθνώς, καθώς οι τελευταίες εξελίξεις στον τεχνολογικό τομέα και η είσοδος της τεχνητής νοημοσύνης απαιτούν την παραγωγή εκατομμυρίων νέων σύγχρονων μοντέλων. Προς αυτή την κατεύθυνση προετοιμάζονται ήδη οι τεχνολογικοί κολοσσοί, καθώς οι ταχύτητες που κινείται πλέον η νέα τεχνολογία και οι ανάγκες των αγορών, θα επιταχύνουν τη ζήτηση νέων σύγχρονων υπολογιστών με ενσωματωμένους κώδικες τεχνητής νοημοσύνης.
Η CVC έχει μετόχους και για αυτό πουλάει/Τα deals, όμως, κρατάνε «ζεστή» την αγορά
Προς τι οι απορίες για το CVC και τις πωλήσεις ποσοστών και εταιρειών που ελέγχει; Το CVC είναι fund, έχει μετόχους και οι μέτοχοι θέλουν κάποια στιγμή, να πάρουν τις αποδόσεις τους και να επενδύσουν σε άλλη εταιρεία – στόχο. Μάλιστα, τις περισσότερες, αν όχι όλες τις φορές, οι τοποθετήσεις των funds έχουν συγκεκριμένο χρονικό ορίζοντα, δεν επενδύουν για… δεκαετίες, ακόμα και τα συντηρητικά κατά βάση χαρτοφυλάκια συνταξιούχων ή διαχείρισης εκκλησιαστικής περιουσίας κλπ. Η CVC πώλησε την Μπάρμπα Στάθης στην Ιντεάλ Συμμετοχών και έδωσε πλειοψηφικό πακέτο στην Pure Health από το Άμπου Ντάμπι της Helleniq Healthcare Group (HHG), τον μεγαλύτερο όμιλο ιδιωτικών νοσοκομείων στην Ελλάδα.
Τα deals αυτά, όπως και η συμφωνία More του ομίλου Motor Oil με την ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή για τη συμμετοχή της πρώτης με 50% στην «Αιολική Προβατά Τραϊανουπόλεως» με στόχο τη δημιουργία του πρώτου υπεράκτιου αιολικού πάρκου στην Ελλάδα, κρατάνε «ζεστή» την αγορά, όχι μόνο τη χρηματιστηριακή και δείχνουν ότι κατά τη διάρκεια του 2025 θα έχουμε πολλά να δούμε στον τομέα των εξαγορών και συγχωνεύσεων. Άλλωστε, αποτελεί κοινό μυστικό στην αγορά ότι κυοφορούνται και άλλα deals σε πολλούς κλάδους – τρόφιμα, τεχνολογία, πληροφορική, ξενοδοχεία, ενέργεια κλπ.
Ή… τηλεπικοινωνείς μαζί τους ή απλά μένεις εκτός αγοράς και χωρίς δουλειά
Δεν ξέρω αν είναι καλό ή κακό τελικά, αν και οι άμεσα ενδιαφερόμενες εταιρείες προς το δεύτερο κλίνουν, θεωρώντας το αναγκαίο κακό. Περί τίνος πρόκειται; Η ηγεμονική νοοτροπία και πρακτική που διακατέχει τις εταιρείες τηλεπικοινωνιών, αλλά και η αφωνία, στην καλύτερη περίπτωση, των αρμόδιων κρατικών φορέων και των επιτροπών τους που δημοπρατούν μεγάλα και μεσαία έργα πληροφορικής, έχουν δημιουργήσει μία νοσηρή κατάσταση στον ευρύτερο κλάδο των τεχνολογικών έργων. Η οποία όμως μεταφράζεται σε τεράστιους τζίρους για τις εταιρείες τηλεπικοινωνιών και σε πολύ πολύ μικρότερα κέρδη για τις εταιρείες πληροφορικής, που αναλαμβάνουν να κάνουν ουσιαστικά όλη τη δουλειά.
Με απλά λόγια, μπαίνουν μπροστά και διεκδικούν τα μεγάλα έργα οι εταιρείες τηλεπικοινωνιών, έχοντας ως partners, επί της ουσίας υπεργολάβους, αυτούς που ξέρουν τη δουλειά και θα την διεκπεραιώσουν. Αυτά, μόνο στην Ελλάδα, δυστυχώς, όχι απλά συμβαίνουν, αλλά τείνουν να αποτελούν και τον κανόνα. Κάποιοι κακεντρεχείς, πάντως, διαδίδουν ότι η καρατόμηση Μπρουμίδη, μπορεί να είχε αιτία, το γεγονός ότι η Vodafone «δεν πήρε τα μερίδια που της αντιστοιχούσαν» από τον διαμοιρασμό των μεγάλων έργων πληροφορικής.
Παίρνουν θέσεις για την «επόμενη ημέρα»;
Η μετοχή της Alpha Bank κατά τις τελευταίες συνεδριάσεις εμφανίζει αυξημένη συναλλακτική δραστηριότητα, καταγράφοντας και σημαντική άνοδο ταυτόχρονα. Είναι γεγονός ότι η αποτίμηση της τράπεζας δεν είναι στα επίπεδα που αξίζει, αυτό ακόμα και εκθέσεις ξένων οίκων το πιστοποιούν, οπότε λογικό είναι να έχει αυτή τη συμπεριφορά. Πλην, όμως, όπως η στήλη μόλις προ ημερών ανέφερε, υπάρχει μια υπόγεια επί του παρόντος σύγκρουση, καθώς η τράπεζα αποτελεί μήλον της έριδος για αρκετούς ενδιαφερόμενους. Πρωτίστως, για τον Ολλανδό Χόλντερμαν, που επιθυμεί διακαώς να αυξήσει το ποσοστό, από 9,9% περίπου που κατέχει σήμερα, σε τουλάχιστον διπλάσιο ποσοστό. Περιμένει, όμως, πρώτα το fit&proper και μετά να κινηθεί αναλόγως. Αλλά, ο ερχομός της Unicredit (10%) από τη μία και από την άλλη η δημιουργία ειδικής επενδυτικής επιτροπής από τον CEO Βασίλη Ψάλτη, με στόχο την αύξηση της διασποράς σε θεσμικούς (μόνο;) επενδυτές, λειτουργούν αποτρεπτικά προς το παρόν ως προς τους στόχους του Ολλανδού. Επιπλέον, γρίφο αποτελεί και η στάση του Πόλσον, τον οποίο έχουν προσεγγίσει όλα τα ενδιαφερόμενα μέρη, αλλά χωρίς αποτέλεσμα μέχρι σήμερα. Ίσως μετά το μέρισμα και την άδεια καταλληλότητας του Χόλντερμαν να ξεκαθαρίσει τη θέση του. Αλλά μέχρι τότε, οι ιδιαίτερα αυξημένες συναλλαγές της μετοχής της τράπεζας, ειδικά αν συνεχιστούν, σημαίνει ότι ο αγώνα επικράτησης για την «επόμενη ημέρα» βρίσκεται ήδη σε εξέλιξη.
Το φανάρι του Διογένη
