Εικασίες -και μόνο- επί του παρόντος μπορεί κάποιος να κάνει σε σχέση με την πρόσφατη επιλογή του Προέδρου και Διευθυντή Χαρτοφυλακίου της Paulson & Co. Inc., John Paulson, να προβεί στην πώληση σημαντικών ποσοστών της συμμετοχής του στο μετοχικό κεφάλαιο των Τράπεζας Πειραιώς και Alpha Bank.
Όπως έγινε γνωστό κατά την διάρκεια των τελευταίων 2-3 ημερών, η Paulson & Co. Inc. προχώρησε σε placement για μετοχές της Τράπεζας Πειραιώς, πουλώντας σε ένα δίμηνο μετοχές που αντανακλούσε στο 5,38% της Τράπεζας Πειραιώς, διαμορφώνοντας το ποσοστό της από 19% σε 13,62%.
Παράλληλα, διέθεσε περί τα 57 εκατομμύρια μετοχές της Alpha Bank, με την τελική τιμή ανά μετοχή να διαμορφώνεται στα 1,915 ευρώ, αποφέροντας συνολικά έσοδα της τάξεως των 109,1 εκατομμυρίων ευρώ. Μέσω αυτής της κίνησης, η συμμετοχή της Paulson & Co. Inc. στην Alpha Bank, μειώθηκε κατά το ήμισυ.
Αμφότερες οι κινήσεις το μόνο που επιβεβαιώνουν ξεκάθαρα είναι η στρατηγική αποεπένδυσης της Paulson & Co. Inc. από τις ελληνικές τράπεζες.
Κι αυτό, παρά το γεγονός πως η επενδυτική εταιρεία παραμένει ο μεγαλύτερος μέτοχος της Τράπεζας Πειραιώς, κατέχοντας περίπου 170 εκατ. μετοχές ή το 13,62% της εταιρείας. Μάλιστα, με ανακοίνωσή της, η Paulson & Co. Inc. δεσμεύεται να παραμείνει μακροπρόθεσμος μέτοχος και να συμμετάσχει στην ανάπτυξη και την ανάδειξη της αξίας της Τράπεζας Πειραιώς.
Το μοναστήρι να είναι καλά…
Το Businessvoice.gr σε έναν κύκλο επικοινωνιών με κορυφαία στελέχη των 4 συστημικών τραπεζών, σχετικά με τις προαναφερθείσες κινήσεις της Paulson & Co. Inc., έγινε αποδέκτης μιας αίσθησης σταθερότητας και πίστης στην δυναμική που επιδεικνύουν τα εγχώρια χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, η οποία είναι απόρροια των ιδιαίτερα υγιών μεγεθών τους κατά τη διάρκεια των τελευταίων 5 ετών, του επιτυχημένου roll-out των στρατηγικών τους κινήσεων, καθώς επίσης και της αναπτυξιακής διάστασης των βημάτων που ακολουθούν. Μάλιστα, δυο από τα στελέχη με τα οποία επικοινωνήσαμε τόνισαν στο Businessvoice.gr πως το ενδιαφέρον από επενδυτικά funds που κυριαρχούν στο διεθνές στερέωμα για την απόκτηση μεριδίων αγοράς στις εγχώριες συστημικές -μα, και μη- τράπεζες είναι όχι απλά υπαρκτό, αλλά καθημερινό και σε ορισμένες περιπτώσεις ακόμη και φορτικό! «Μόλις οι διοικήσεις των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων καταφέρουν να ξεπεράσουν ορισμένες αγκυλώσεις και μια φοβική αντίδραση που διακρίνουν το σκεπτικό και την στρατηγική τους απέναντι στην συμμετοχή ξέων επενδυτών στο μετοχικό τους κεφάλαιο, τότε θα δείτε κινήσεις που θα τρίβετε τα μάτια σας, αλλά και ονόματα επενδυτικών funds που ούτε καν φαντάζεστε», όπως σημείωσαν χαρακτηριστικά.
Σε ερώτημά μας σχετικά με το πότε και εάν διαβλέπουν κάτι τέτοιο να γίνεται σύντομα, η απάντησή τους ήταν καταφατική, καθώς θεωρούν πως οι διοικήσεις τους θα αναγκαστούν να αντιληφθούν πως το τοπίο βρίσκεται σε διαδικασία shifting, εκ νέου, και κατ’ επέκταση απαιτείται θάρρος, ταχύτητα και αποφασιστικότητα στις κινήσεις τους. «Είμαστε σίγουροι πως το δεύτερο μισό του τρέχοντος έτους θα σηματοδοτήσει εντυπωσιακή στροφή στην επικρατούσα λογική των επικεφαλής των ελληνικών τραπεζών σε ότι αφορά στο επιθετικό άνοιγμα απέναντι σε διαθέσιμους επενδυτές»!
Στρατηγικές έξοδοι από βασικές επενδύσεις
Κατά το δεύτερο μισό του περασμένου έτους -και ενόψει των Προεδρικών εκλογών στις ΗΠΑ- ο John Paulson, Πρόεδρος και Διευθυντής Χαρτοφυλακίου της Paulson & Co. Inc., προχώρησε σε αξιοσημείωτες αλλαγές στο επενδυτικό του χαρτοφυλάκιο.
Γνωστός για την εξειδίκευσή του στο arbitrage συγχωνεύσεων, ο κ. Paulson προχώρησε σε στρατηγικές εξόδους και εξαγορές, αντανακλώντας τη βαθιά ανάλυσή του για τη θεμελιώδη δυναμική της αγοράς. Μάλιστα, διαθέτοντας διακεκριμένη καριέρα ως Baker Scholar στο Harvard Business School και έχοντας διατελέσει Διευθύνων Σύμβουλος στην Bear Stearns, οι κινήσεις του Paulson παρακολουθούνται στενά από τους επενδυτές για πληροφορίες σχετικά με τις τάσεις της αγοράς.
Στο δεύτερο εξάμηνο του 2024, η Paulson & Co. Inc. προχώρησε στην σημαντική προσθήκη της Everbridge Inc, αποκτώντας 1.225 μετοχές αξίας 42,86 εκατομμυρίων δολαρίων.
Την ίδια στιγμή, ο κ. Paulson αύξησε στρατηγικά τα μερίδιά του σε υπάρχουσες επενδύσεις, όπως λ.χ. στην Madrigal Pharmaceuticals Inc, όπου πρόσθεσε 75.000 μετοχές, ανεβάζοντας το σύνολο σε 1.850.000 μετοχές. Αυτή η προσαρμογή αντιπροσωπεύει μια σημαντική αύξηση της τάξεως του 4,23% στον αριθμό των μετοχών και μια επίδραση 1,55% στο τρέχον χαρτοφυλάκιό του, συνολικού ύψους 518,3 εκατομμυρίων δολαρίων!
Πλήρης ρευστοποίηση θέσεων
Από την άλλη πλευρά, ο John Paulson αποχώρησε εντελώς από πολλές θέσεις, καταδεικνύοντας μια αλλαγή στην μέχρι σήμερα ακολουθούμενη στρατηγική που ακολουθεί. Υπό αυτό το πρίσμα, πούλησε το σύνολο των 3 εκατομμυρίων μετοχών που διέθετε στο Newmark Group Inc., με αποτέλεσμα να έχει αντίκτυπο -2,3% στο χαρτοφυλάκιο. Προέβη στην πλήρη ρευστοποίηση 50.000 μετοχών της Alibaba Group Holding Ltd, προκαλώντας επίδραση -0,25% στο χαρτοφυλάκιο.
Στρατηγική μείωσης συμμετοχών
Οι μειώσεις ήταν επίσης μέρος της στρατηγικής του δεύτερου εξαμήνου του προηγούμενου έτους της Paulson & Co. Inc., καθώς μείωσε κατά 1.000.000 μετοχές τη συμμετοχή του στην Anglogold Ashanti PLC, σημειώνοντας μείωση -34,1% στις μετοχές και -1,53% επίπτωση στο χαρτοφυλάκιο. Η μετοχή διαπραγματεύτηκε με μέση τιμή 23,73 δολαρίων κατά τη διάρκεια του τριμήνου και απέδωσε 26,97% τους τελευταίους τρεις μήνες και 66,74% από το έτος μέχρι την ημερομηνία πώλησης των μετοχών από μέρος του κ. Paulson.
Κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2024, το χαρτοφυλάκιο της Paulson & Co. Inc. περιελάμβανε 16 μετοχές, εκμεταλλεύσεις που συγκεντρώνονταν κυρίως σε πέντε κλάδους: Υγειονομική περίθαλψη, Βασικά Υλικά, Χρηματοοικονομικές Υπηρεσίες, Υπηρεσίες Επικοινωνίας και Ενέργεια. Όσο για τις κορυφαίες συμμετοχές να βρίσκονται στις Madrigal Pharmaceuticals Inc (38,31%), BrightSphere Investment Group Inc (14,67%), Bausch Health Companies Inc (13,62%), Perpetua Resources Corp (9,52%), Novagold Resources Inc (6,97%).
